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新潮实业:收购浙江犇宝,向能源行业华丽转型

发布时间:2015-06-16    研究机构:华创证券

主要观点

1. 5月29日,公司公告,拟以每股9.42元价格向隆德开元、中盈华元、宁波启坤等11名机构或个人发行约2.3亿股,购买其持有的估值22.1亿的浙江犇宝100%股权。同时,拟定增21亿元,其中不低于13亿元将用于浙江犇宝公司的油田开发项目。公司通过收购将获得美国优质油田资产,实现向能源行业的华丽转型。

2. 今年以来,随着美国逐步放松对俄罗斯的打击,国际原油价格呈现反弹趋势。我们预计,随着美国钻井数量和原油库存的持续下降,全球油价有望进一步反弹。

3. 在国际原油价格持续反弹的大趋势下,公司原油资产的盈利能力将持续好转;加之公司未来将加大对油田资产的深度开发,原油产量有望进一步增加,推升未来业绩高增长。

4. 盈利预测与投资建议。我我们预测公司15-16年净利润分别约2100万、1.28亿元,对应摊薄后(增发后总股本10.66亿股)EPS分别为0.02、0.12元,预计公司15年BPS为3.9元,按照15年5倍PB,给予目标价20元。

风险提示 国际原油价格下跌的风险,公司对油田资产开发进度低于预期的风险。

申请时请注明股票名称