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新潮能源2019年年度董事会经营评述

时间:20-03-30 18:09    来源:同花顺

新潮能源(600777)(600777)2019年年度董事会经营评述内容如下:

一、经营情况讨论与分析(一)市场情况回顾根据美国能源信息署(EIA)的统计,2019年美国地区石油日均产量约1,223万桶,较上年增长约11%。其中,公司所在的二叠纪盆地地区石油产量约占美国地区总产量的35%,日均产量达434万桶,较上年增长约25%。天然气方面,2019年美国地区日均交易产量1,653万桶当量,较上年增长约10%。其中,二叠纪盆地地区日均产量约225万桶当量,较上年增长约19%。2019年国际油价持续震荡走势。WTINYMEX全年月平均价格为57.02美元/桶,较2018年的64.79美元/桶,下降了7.77美元/桶,降幅约为12%。受美国国内天然气供求关系的影响,天然气价格持续下跌并创3年来的最低水平。2019全年天然气月平均价格(HenryHub)为2.56美元/MBtu,较2018年平均的3.17美元/MBtu下降了0.61美元/MBtu.降幅约为19%。(二)报告期内公司所做的主要工作2019年,公司围绕“充分释放现有油气资产产能,增储稳产,降本增效,彻底解决历史遗留问题”的中心任务,抓优化、降成本、控风险,统筹推进各方面工作,在原油和天然气市场价格同比下降的市场环境下,取得了良好的经营成果。主要有:1.科学规划产能增长,行业地位巩固提升。报告期内,公司合理安排资本支出,科学规划开发计划,稳步推进资产和权益收购,油气储量获得有机增长;油气产能增长迅速,全年日均净权益产量突破50,654桶油气当量,进入北美中型油气公司之列。根据在美国油气数据咨询公司Drillinginfo(现名为Enverus)公布的“美国100家最大的非上市油气公司”排名报告中,公司在美全资子公司跻身“非上市作业者二叠纪盆地第3名”、“美国100家最大的非上市油气公司”(作业产量第23名、原油产量第6名)。2.科技开发助力降本增效,提高采收率。报告期内,公司美国全资子公司成功完成二叠纪(Permian)盆地已知最长的水平井钻井及压裂完井,该井总水平进尺为5,467米,这标志着公司在油田开发运营方面技术和管理的成熟。公司将技术创新、精细化管理作为降本增效的管控措施,公司采用工厂化钻井的技术方案,推进WolfcampA和Spraberry的联合开发,显著降低成本、提高采收率。3.境外成功发行债券,债务结构显著优化。公司境外主要的融资方式是循环信贷和发行高收益债,报告期内,在中美贸易摩擦升级,油气价格低迷的环境下,公司美国全资子公司MossCreekResourcesHoldings,Inc在境外成功发行5亿美元8年期的高收益债券。该项融资有利于利用长期且稳定的债务替换额度动态调整的循环信贷,能有效降低公司运营中的财务风险,优化债务结构,也为油田资产开发和潜在油气资产收购提供资金保障。4.加强治理内控建设,历史问题稳步解决。公司秉承法律至上、权责对等、遵守程序、诚实守信的现代企业法治理念,公司治理规范有序,内控机制健全有效。在董事会的指导下,公司积极探索可持续发展的道路,发展战略逐步清晰,同时,稳步推进历史遗留问题的解决,影响公司发展的重大不利风险因素稳步化解。报告期内,公司加强与相关方的协调沟通,解除了2.5亿元到期债务的担保义务,成功化解了重大风险。积极应对被诉案件,对侵害公司利益的纠纷,运用民事起诉和刑事报案等法律手段,维护公司合法权益。本年度,共收到18份对公司有利的一审判决。5.履行社会责任,关注健康、安全、环境。作为一家主要业务在境外的公司,公司严格遵守境内外关于职业安全和健康、危险废物和物质管理、环境保护(HSE)等方面的法律法规。以人为本,为油田员工提供安全、健康的工作环境和公平的发展机会。推进落实供应商、承包商作业安全准入制度,强化现场安全监督管理。加强水污染、空气污染等环境保护管理,避免对受保护物种及其生存环境产生不利影响。报告期内,公司未发生重大环境事故,无重大环境罚款和相关赔偿责任。 二、报告期内主要经营情况2019年,在产品价格持续走跌的不利情况下,公司着眼于未来,坚持长短期效益并重。不仅全面完成了年度生产经营任务,取得了良好的经营业绩,也为未来的可持续发展打下基础。同时,公司在行业内竞争力和影响力也得到了进一步的提升。报告期内,公司日均油气作业产量达70,590桶当量,较上年的60,481桶当量增长16.71%。其中,日均石油权益产量42,363桶,较上年增长19.48%;日均天然气产量8,291桶当量,较上年增长69.60%。报告期内,公司实现营业总收入为607,001.85万元,比上年同期增长26.97%;2019年归属于上市公司股东的净利润为107,756.95万元,比上年同期增长79.37%;2019年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为108,167.95万元,比上年同期增长40.40%;2019年度公司实现基本每股收益约为0.1585元,比上年同期增长75.56%。报告期末公司总资产为2,844,588.71万元,比期初增长14.94%;归属于上市公司股东的所有者权益为1,611,942.58万元,比期初增长8.76%;2019年末股本为680,049.58万元,比期初无变化;2019年末归属上市公司股东的每股净资产为2.37元,比上年同期增长8.72%。 三、公司未来发展的讨论与分析(一)行业格局和趋势受经济下行压力加大,需求不振等影响,2019年原油价格同比走低。美国金融界在油气上游行业不景气的情况下收紧融资,油气开发面临投资减少、资金链偏紧、钻机数下降、产量增速趋缓的情况。同时,上游行业集中度增强,一些小型油气公司缺乏规模优势被淘汰兼并,而资金充裕、作业能力强、行业领先的公司通过收购低价优质的油气资产等方式不断扩大规模,提高效益。2020年开局,受新冠肺炎等事件影响,全球经济预期疲软,国际油价快速滑落,EIA等机构对全年油价持谨慎态度。在低油价预期下,整个油气上游行业更加重视降低成本,增加效益,注意现金流平衡。美国对于环境保护的要求也越来越严格,上游企业尤其需要注意打井过程中的污水处理及生产排放。供给方面,页岩油气革命使美国一跃成为世界最大的油气生产国,到2020年代中期,《BP世界能源展望》预计美国将成为世界上贡献能源最多的国家。未来10年,美国页岩油产量预计还将持续增长,到2030年产量见顶前,世界石油及其他液体类能源产量增长主要由美国的页岩油主导。另一方面,分析普遍认为,由于上游勘探开发活动持续疲弱,预计美国原油产量的增长将放缓。需求方面,《BP世界能源展望》预计石油及其他液体类能源的需求在未来10年还将保持增长,但增速降低,至2040年的增长率显著低于过去20年左右的增速。未来20年全球经济及能源消费的大部分增长将来自于亚洲国家,中国及印度是需求增加的主要国家。预测石油需求将继续增长,在本世纪30年代达到顶峰,至2040年在一次能源消费结构中占比约为30%,石油需求约为1.04亿桶/日。世界未来几十年对于石油需求依然旺盛,而供给受投资不足、地缘政治等影响,未来石油供应仍有较大不确定性,不排除出现供给不足的可能性。2020年我公司将抓住机会,在油田继续进行技术改进及创新、优化降低成本、逐步纵向发掘潜力储层、探求收购周边高价值资产,提高油田开发效益和规模,在整个行业以及区域中保持优势领先地位。我公司持续研究新工艺,提高经济效益的同时可以减少排放,更加环保。(二)公司发展战略公司以发展成为领先的能源企业为使命,专注于价值、安全、环境、技术和团队。近阶段,公司将立足于美国德克萨斯州二叠纪盆地的页岩油气勘探开发业务,专注主业,精耕细作,增储稳产,降本增效,充分释放现有油气资产产能,以经营业绩成长和稳健的现金流表现来回报投资者。保持稳健的财务策略的同时,主动捕捉油田资产和油气产业链上的并购机会,关注产业链中下游延展性,积极探索具有境内外协同效应和符合公司当前需求的境内业务。(三)经营计划2020年度,公司主要经营计划如下:1.继续落实专注主业,提升公司抗风险能力。受新冠肺炎疫情影响,国际油价波动加剧,价格下行增加上游油企经营风险。2020年,公司将进一步落实降本增效措施,增强经营的灵活性,根据市场环境合理安排资本支出,加强产量控制和风险管理。2.加强公司流动性管理,确保公司生产所需资金。2020年,公司将进一步加强流动性管理。除挖掘自身经营性现金流之外,公司将继续通过各种渠道开展融资工作,支持生产经营所需资金。3.关注低油价下的并购机会,增强公司可持续发展能力。油价波动为公司提供了较好并购契机,2020年,公司将密切关注潜在并购标的,积极寻找潜在并购机会,以增强公司可持续发展能力。(四)可能面对的风险1.产业政策风险美国鼓励促进私人资本投资石油勘探和开采,其整体市场化程度高,涉及的境外政治、行业政策风险较小,但仍有可能因为美国国家或者地方政策、法规的变化或者中美关系的影响,对公司油气资产的开发造成一定影响,进而影响公司的利益。为此,公司将密切关注宏观政策走向,顺应各种政策导向,及时调整油田开发方案,合理安排生产进度。2.跨国经营的风险公司的油田资产均在美国,油田资产的运营受到美国联邦和德克萨斯州当地法律法规的管辖。由于国外与国内的经营环境存在巨大差异,且境外相关政策、法规也存在随时调整的可能性,公司面临不同的经济、社会、文化环境,对境外子公司的经营、财务、税务、人事、管理等带来了不确定性,增加了跨国经营的风险。公司将进一步完善内控制度,结合公司实际情况,建立和完善符合跨国经营的子公司管控体系。3.国际原油价格波动的风险全球石油产品的价格和供需状况呈现较大的波动性,主要是由于受到各国政治、经济、军事等各方面因素的影响。如果未来油价继续下调,或未来国际原油价格出现大幅波动,公司的盈利能力将受到影响。公司将密切关注和预判国际原油价格走向,及时调整油田经营计划;并采用套期保值的方式锁定部分产量的原油销售价格。同时公司将严格监控套期保值规模,确保被套保量与油田已探明原油储量及产能相匹配。在业务操作过程中,公司严格遵守当地有关法律法规的规定,防范法律风险。4.油气储量的变动风险根据行业特点及国际惯例,公司所披露的原油和天然气储量数据均为评估数据。公司已聘请了具有国际认证资格的评估机构对公司所拥有的原油和天然气储量进行评估,但储量估计的可靠性取决于多种因素、假设和变量,如技术和经济数据的质量与数量等,其中许多因素是无法控制的,可能随着时间的推移而出现调整。评估日期后进行的钻探、测试和开发结果也可能导致对公司的储量数据进行一定幅度的修正。5.汇率风险公司油田资产的日常运营中主要涉及美元等外币,而公司的合并报表记账本位币为人民币。随着人民币汇率形成机制的市场化程度不断提高,未来人民币兑美元的汇率可能与现行汇率产生较大差异,公司可能面临一定的汇率波动风险。 四、报告期内核心竞争力分析(一)油田区位优势公司核心资产Howard和Borden油田,位于美国页岩油核心产区Permian盆地的核心区域。Permian盆地是美国最重要的油气产区之一,是美国页岩油气盆地中产量最多,增长最快的。盆地油气生产历史悠久,紧靠美国最大的炼油区,区域规模优势明显。目前,油田周边的运输管线和电力等配套设施均已十分齐全,炼油企业和油气服务企业数量众多,市场化程度高,大大降低了上游采购、中游运输销售成本。Howard和Borden油田开采成本低,储量丰富,油产量占比高,原油性质为轻质原油,油品质好,经济价值高;地下储层横向分布广且连续,钻探可控程度高,纵向发育多套含油层系,勘探潜力巨大。(二)高效专业的本土化团队公司在美国拥有完整的从总经理、运营官、财务官等高管到普通油田工人的本土化专业团队。团队拥有美国当地油气行业管理运营的丰富经验,熟悉美国商业规则,掌握页岩油气先进技术工艺,执行力及自觉能动性强,通过高效运营、技术创新、活用美国税务优势及金融支持等方式,使公司油气业务不断增长,快速建立行业和市场信誉及口碑,确立及巩固了公司在美国油气上游行业的领先地位。(三)市场地位优势公司拥有不断增长的优质油气资源,形成市场规模,在所在地区处于领先优势,利用市场地位及规模效应,持续优化降低采购成本。美国子公司公司营业周期较短,资金循环快,其石油产量与销量几乎一致,仅有少量罐底油,库存低至可以忽略不计。公司油气销售应收账款和存货周转率高,资产流动性强,经营风险较小。